2024.04.09 2024.06.14

結局どっちがいいの？インデックス投資の「全世界派」VS「米国派」

shimabito

2024年からスタートした新NISA制度は、より柔軟性が高く、利用しやすい非課税投資枠となりました。特に投資初心者の方にとって、この新しい制度は金融資産を築く大きなチャンスとなるでしょう。

新NISA制度の最大の魅力は、投資から得られる利益（配当金および売却益）に対して一定期間税金がかからない点にあります。これにより、投資のハードルが下がり、より長期的な資産形成を目指しやすくなりました。

新NISAについての概要をまとめた記事があるため、こちらもご参考ください。

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新NISA制度のもとでの投資は、特にインデックス投資が有力候補とされています。インデックス投資は、低コストで市場平均のリターンを目指す戦略であり、長期的な資産形成に最適です。新NISAを利用することで、これらの投資から得られる利益を最大化し、税金の心配をすることなく資産を増やすことができます。

しかし、新NISAを最大限に活用するためには、適切な投資戦略の選択が重要です。ここでよく話題となるのが、「全世界派」と「米国派」のインデックス投資です。次のセクションでは、これら二つの違いを深く掘り下げ、各々のメリットとリスクを詳細に比較していきます。

それでは見ていきましょう。

全世界派インデックス投資

全世界派インデックス投資は、その名の通り、世界中の株式市場に投資することで、地理的な分散を実現し、グローバルな経済成長から恩恵を受ける戦略です。このアプローチの魅力は、単一市場の波動に左右されず、世界経済全体の成長に賭けることができる点にあります。

投資対象国の幅広さ

全世界インデックスへの投資は、地域や国に偏ることなく、世界中の成長機会を捉えることができます。例えば、アメリカ、ヨーロッパ、アジアの先進国はもちろん、新興国市場への露出も可能です。これにより、特定地域の経済的な停滞や不況の影響を受けにくく、より安定したリターンを目指すことができます。

パフォーマンス状況

全世界インデックス、特にMSCI World Indexは、過去10年間にわたり、安定したパフォーマンスを示しています。例えば、MSCI World Indexの過去10年の平均年間リターンは約5%〜7%の範囲で推移しており、これは多くの個別市場よりもバランスの取れた成果を示しています。しかしながら、市場のボラティリティは避けられず、年によってはマイナスのリターンを経験することもありますが、長期的な視点で見れば、世界経済の成長に伴い資産価値を増やすことが期待できます。

特有リスク

全世界派インデックス投資のリスクとしては、地政学的な不安や経済危機がグローバルに影響を及ぼす可能性があります。例えば、国際的な政治的緊張や大規模な経済的ショックは、世界中の市場に一時的ながら大きな影響を与えることがあります。しかし、このようなリスクは、地理的な分散によってある程度緩和されるため、全世界派インデックス投資はリスクを管理しながら長期的な成長を目指す戦略と言えます。

全世界派インデックス投資は、世界経済全体の成長に賭けることで、長期的な資産形成を目指す投資家にとって魅力的な選択肢です。多様な市場への露出によりリスクを分散し、安定したリターンを追求することができます。しかし、グローバルな視点から投資を考える際には、世界的な経済や政治の動向にも注意を払う必要があります。

米国派インデックス投資

米国派インデックス投資は、世界最大の経済体である米国市場に焦点を当てた投資戦略です。技術革新の先端を行く企業が多く集まる米国市場は、長期的な成長潜在力が高いと評価されています。

世界トップレベルの市場牽引とその成長性

米国市場は、グローバルな技術革新と企業成長の中心地として知られています。特に、テクノロジー、バイオテクノロジー、金融サービスなど、多くの成長産業がこの地域に集中しています。Google、Apple、Microsoft、Amazonといった企業は、近年の経済成長を牽引しており、投資家にとって魅力的な投資対象となっています。これらの企業を含む米国株式市場は、長期的な視点で見ると、安定した成長を続けています。

パフォーマンス状況

S&P 500やナスダック100などの主要な米国インデックスは、過去10年間で顕著なパフォーマンスを示しています。特にS&P 500は、過去10年間の平均年間リターンが約10%以上であり、この数字は他の多くの市場を上回っています。しかし、高いリターンには高いボラティリティも伴います。たとえば、2008年の金融危機や2020年のコロナショックの際には、短期間で大きな価値の下落を経験しました。それにも関わらず、長期的には安定した成長を続けています。

特有リスク

米国市場への投資には、その成長性への過度の依存がリスクとして挙げられます。米国市場は全世界の株式市場の中でも特に大きな割合を占めており、米国経済の動向はグローバルな市場に大きな影響を与えます。そのため、米国経済に対する楽観的な見方が強すぎると、意外なショックや市場の調整によって大きな損失を被る可能性があります。また、テクノロジーなど特定のセクターへの集中投資は、そのセクターが直面する問題によって、投資全体のパフォーマンスに影響を及ぼす可能性があります。

米国派インデックス投資は、技術革新と企業成長の機会を追求することで、長期的に高いリターンを目指す戦略です。そのパフォーマンスは過去数十年にわたって実証されていますが、高いリターンを追求することのリスクも理解しておく必要があります。投資家は、米国市場への露出を適切に管理し、ポートフォリオ全体のバランスを考慮することが重要です。

全世界派と米国派のデータ比較

投資戦略を選択する際に、理論だけでなく実際のデータを見ることは非常に重要です。ここでは、全世界派と米国派のインデックス投資を、過去のパフォーマンスデータを基に比較し、それぞれの戦略が投資家にとってどのような意味を持つのかを探ります。

（引用）楽天証券：「全世界株vs米国株～S&P500指数に死角はあるか？～」より

平均リターン状況

過去10年間のデータを見ると、米国派インデックス（例えばS&P 500）は年平均約10%以上のリターンを記録しています。これに対し、全世界派インデックス（例えばMSCI World Index）の年平均リターンは約5%〜7%となっており、米国派が上回る結果となっています。この数字から、米国市場の強さが明らかになりますが、この比較には時間の枠組みが重要であり、選択した期間によって結果が異なる可能性があることを念頭に置く必要があります。

ボラティリティ（価格変動の度合い）

投資リスクを示すボラティリティについて見ると、米国派と全世界派の間で大きな違いはありません。両戦略ともに、市場の波動による影響を受けますが、全世界派は地域的な分散によって一部のリスクを緩和することが可能です。一方で、米国派は、米国市場の特定の時期の大きな波動により、短期的なボラティリティが高くなる場合があります。

リスク調整リターン

リスクを考慮した上でのリターンを測る指標として、シャープレシオがあります。シャープレシオは、リスク（ボラティリティ）1単位あたりの超過リターンを示し、この数値が高いほど効率的な投資と言えます。過去10年間のシャープレシオを比較すると、米国派インデックスは比較的高い数値を示すことが多く、リスクに対して高いリターンを提供していることが分かります。一方、全世界派はリスク調整リターンも安定しており、リスクをより分散した安全な投資戦略を好む投資家に適しています。

比較考察：「全世界派」or「米国派」

全世界派と米国派のインデックス投資を比較すると、米国派は高いリターンを提供する可能性がある一方で、市場の変動によるリスクも高いことが明らかになりました。全世界派は、地域的分散によりリスクを抑えながら、世界経済全体の成長に参加することができます。投資家は自身のリスク許容度、投資目的、投資期間を考慮し、これらのデータを基に最適な投資戦略を選択する必要があります。どの戦略も一長一短があり、自身の投資哲学に最も合った方法を選ぶことが、長期的な投資成功の鍵となります。

投資戦略を選択する際、最も重要なのは、個々の投資家のリスク許容度、投資期間、および目的を理解し、それに基づいて決定を下すことです。全世界派と米国派のインデックス投資は、それぞれ特徴が異なり、投資家によって適した選択が変わってきます。

リスク許容度: リスクを取ることに対する快適さは人それぞれです。リスクを取ることで高いリターンを目指す場合は、米国派が適しているかもしれません。一方で、リスクを抑えて安定した成長を求めるなら、全世界派が良い選択肢です。
投資期間: 長期投資を計画している場合は、市場の短期的な変動に対する耐性が高まります。この場合、米国市場の長期的な成長性を利用する米国派が適している可能性があります。短期間の投資であれば、全世界派の方がリスクを分散して対応しやすいでしょう。
投資目的: 資産増加を最優先するのか、それとも資産保全を重視するのかによっても、適した戦略は変わります。資産の急速な増加を目指すなら米国派、安定した資産形成を望むなら全世界派が適しています。

また、新NISA制度を活用して、投資戦略を最大限に生かすには、自身の投資計画に新NISAの非課税枠を上手く組み込むことが重要です。特に、新NISA制度は長期投資を促進する構造になっているため、投資計画を事前にしっかりと立て、長期的な視点でポートフォリオを管理することが求められます。